O Sistema Bancário de Reservas Fracionárias Está Obsoleto
No tratado definitivo sobre a Teoria Austríaca dos Ciclos Econômicos, Moeda, Crédito Bancário e Ciclos Econômicos, Jesús Huerta de Soto estabelece a inevitabilidade de crises econômicas onde quer que exista o sistema de reserva fracionária. O que resta aos economistas é analisar crises passadas e pressionar o governo para que ocorram as reformas corretas. Felizmente, pela primeira vez na história, estamos em uma posição invejável de não ter que esperar por reformas que podem ou não levar ao dinheiro sólido. Eu explico o porquê aqui.
Minha parte favorita sobre a rede do Bitcoin não é que ela torna a sociedade mais livre, mais próspera, ou mais justa. Minha parte favorita é que ela vai finalmente dar fim a um dos mais longos debates na história da economia: se impressão de dinheiro e crédito barato são necessários para estimular o crescimento.
Austríacos sabem que expansão artificial de crédito inevitavelmente causa a precificação incorreta e má alocação de capital, seja apenas por causa do sistema bancário de reservas fracionárias ou em conjunção com o banco central. O quê é debatido é a legitimidade ética do sistema bancário de reservas fracionárias, um lado vê o empréstimo de depósitos como inerentemente fraudulento enquanto o outro vê depósitos como um empréstimo especialmente líquido.
Com um depósito, você está melhorando a custódia e guarda do seu dinheiro e recebendo outros serviços periféricos (serviços de caixa e contabilidade), retendo enquanto isso total disponibilidade do seu dinheiro. Você depende desse serviço para diminuir o custo de transacionar usando seu ouro, prata, ou papel-moeda do governo. Um serviço superior é incorporado no Bitcoin.
- Matematicamente, não existe melhor custodiante ou guardião para o seu dinheiro do que uma carteira digital criptografada. Se você usa senhas fortes, faz backups de sua informação, e protege seu computador, seus bitcoins estão mais seguros que você mesmo.
- Bitcoin é o caixa ideal: está disponível em qualquer lugar do mundo em que haja uma conexão à Internet, pode fazer quantidades infinitas de troco, e pode transferir dinheiro para qualquer conta quase que instantâneamente.
- A distribuída, inalterável blockchain envergonha os sistemas de contabilidade e compensação de cheques dos bancos.
Com esse nível de segurança perfeito e completa conveniência não existe razão para depositar seu dinheiro junto a um terceiro. Em outras palavras, bitcoins fazem o sistema bancário de reservas fracionárias uma tecnologia obsoleta, e carteiras de bitcoin são os melhores bancos com 100% de reserva que se pode conceber.
Com o aumento da adoção do Bitcoin poderemos finalmente “validar empiricamente” o que os Austríacos vêm argumentando há decádas: um sistema de reserva bancária completa (100%) com um meio de troca escasso impede manias especulativas, crises financeiras e depressöes econômicas.
O que é necessário para uma expansão sã de produção são bens de capital adicionais, e não dinheiro ou meio fiduciário. A explosão do crédito é construída sobre a areia de notas bancárias e depósitos. Ela deve desabar.
Traduzido por Luis Schwab